企业盈利能力分析怎么做？这几个部分必须知道！——九数云BI

一、企业盈利能力分析：含义

企业的盈利能力是指企业获取利润的能力，也被称为资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。

盈利能力是企业营销能力、获取现金能力、降低成本能力及规避风险能力等的综合体现，也是企业各环节经营结果的具体表现，企业经营的好坏都会通过盈利能力表现出来。

二、企业盈利能力分析

1、企业盈利能力分析：销售毛利率

销售毛利率是指毛利与销售收入（或营业收入）的百分比，其中毛利是收入和与收入相对应的营业成本之间的差额，在上市公司财务报表中，主营业务销售毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100%。

企业毛利率是在企业经营中作为分析企业盈利水平的一个重要指标，对于同一行业比较而言，较高的销售毛利率是一个重要的参考指标，销售毛利率高的企业比销售毛利率低的企业在市场营销等方面更具有优势。

（股市有风险，投资需谨慎！以上观点内容仅供参考学习，不构成投资建议，据此操作风险自担！）

从上图可以看出2018年-2020年海尔集团的主营业务收入逐年递增，说明公司的主营业务经营状态良好，业务持续发展；销售毛利率基本稳定，2020年虽然比上年同期下降0.15%，但整体下降趋势不明显，有疫情等特殊因素的影响。根据2021年三季报数据，行业销售毛利率中位数为18.68%，海尔集团行业排名靠前，主营获利能力自身保持稳定的同时优于竞争对手。

2、企业盈利能力分析：销售净利率

销售净利率，又称销售净利润率，是净利润占销售收入的百分比，是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。销售净利率反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。它与净利润成正比关系，与销售收入成反比关系，企业在增加销售收入额的同时，必须相应地获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。

从日常的经营中可以发现，企业在扩大销售的同时，各项期间费用也会随之增加，如若期间费用增长的幅度过大，不仅不会使企业净利润增长，反而会使其下降。由表中数据可以看出：2018-2019年，随着销售收入的增长，净利润有了一定幅度的增长，达到峰值；而2019-2020年，销售收入仍然在增长，而净利润出现了明显的下滑，由此导致2020年销售净利率同比下降，说明企业经营效益下降，受疫情影响较大。

3、企业盈利能力分析：营业利润率

营业利润率是指在企业经营过程中，企业的经营利润与整体销售收入的百分比，企业营业利润率是能够体现企业主营业务盈利水平的重要指标。营业利润越高，说明一个企业商品销售额所提供的营业利润越多，企业的盈利能力就越强；反之，营业利润率越低，则说明企业的盈利能力越弱。营业利润率将收入与成本费用相配比，因此比销售毛利率更全面，能更好地衡量企业盈利能力的稳定性和可靠性。

由表中数据可知，虽然海尔的业务收入在逐年增长，但其营业利润只在2018-2019年呈上升状态，在2019-2020年呈下降状态，与营业利润率的走势相符。究其根本原因，还是企业的每单位销售收入的增长额小于各项费用的增长额，从而使费用增长的比例比收入增长的比例大，从而使企业的营业利润减少，最终导致企业的营业利润率下降，盈利水平减弱。

4、企业盈利能力分析：总资产报酬率

总资产报酬率是反映企业资产运营能力和效应的重要指标之一，其概念上又被称作资产所得率，是企业在一个时期内报酬总额与企业总额的百分比。一般情况下，总资产报酬率越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。

总资产报酬率的计算公式为：总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%，其中利润总额指的是一定时间段内企业实现的全部利润，包括企业当年的营业利润、投资收益、补贴收入、净额等，利息支出指企业在生产经营过程中实际的支出费用，包括借款利息、债券利息等。平均资产总额也指资产总额的年初数与年末数的算术平均数，即平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2。

根据表中数据，2018-2020年海尔集团的总资产报酬率呈现出抛物线形态，2020年出现下降是因为平均资产总额的上涨幅度大于利润总额的上涨幅度，同时2020年的利润总额低于2019年，因此总资产报酬率下降趋势明显，甚至在利润总额更高的情况下总资产报酬率低于2018年，可见2020年海尔集团运用全部资产的总体获利能力减弱，企业的资本运营相对困难，资产利用效益降低，获利能力减弱。

5、企业盈利能力分析：总资产收益率

总资产净利率是企业净利润与平均资产总额的百分比，其真实反映企业盈利水平，相对而言，企业的总资产净利率与与资产运营能力、投入产出水平以及对生产成本的控制能力成正比。总资产收益率的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据。

从表中数据可以清楚地看出海尔集团2018-2020年的总资产收益率变动情况，2020年总资产收益率明显下降，出现这种变化的原因是2020年公司的净利润下降，而平均资产总额却在增加，导致总资产收益能力明显下降。海尔集团不应只是盲目的增加企业的资产，而是应该在增长企业资产的同时合理适量的增加企业的净利润，才会使得企业的总资产收益率保持不变或逐渐增长，提高公司的资产利用率。

6、企业盈利能力分析：净资产收益率

净资产收益率（ROE），又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率，体现了自有资本获得净收益的能力。指标值越高，说明投资带来的收益越高。

净资产收益率体现了公司对资产管理的有效性和稳定性，2018-2020年海尔集团净资产收益率是逐年下降的，说明公司投资带来的收益逐年下降，对投资者的吸引力逐渐减小，回报股东的能力变弱，经营业绩下滑，盈利能力弱化。

三、总结

从某种程度上来说，一个企业的盈利能力如果越强，它在面对市场环境和行业环境带来的激烈竞争时，能够利用各种可利用的资源进行应对的能力就越强，反之企业对资源的把控能力就会越弱。

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